瑞士私人银行瑞士瑞联(Union Bancaire Privée， UBP)与胡润研究院在12月8日联合发布了《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》(以下简称《白皮书》)。《白皮书》显示，中国式家族办公室目前处于初级阶段，其成熟发展还需要较长时间探索。

　　伴随着中国改革开放40余年，加入WTO20余年，中国私人财富快速增长且正处于第一代向第二代传承的过程中。《2021胡润财富报告》显示，截至2021年1月1日，中国拥有亿元人民币总财富的“超高净值家庭”数量达到13.3万户；拥有3000万美元总财富的“国际超高净值家庭”数量达到8.9万户。中国富裕家庭总财富达160万亿元，其中，可投资资产达49万亿元。预计有18万亿元财富将在10年内传承给下一代，49万亿元财富将在20年内传承给下一代，92万亿元财富将在30年内传承给下一代。

　　超高净值家庭对于财富管理的首要目标是传承，这一需求也体现在他们对于中国式家族办公室的诉求上。超高净值家庭设立/使用中国式家族办公室的主要诉求是“财富传承”(83%)，其次是“风险管理”(75%)，再次是“全球资源配置”(58%)，“制定投资策略，寻求投资工具”(58%)，以及“培养家族下一代”(42%)。

　　《白皮书》将中国式家族办公室的存在形态分为非商业型和商业型。非商业型家族办公室细分为内置型、外置型，一般由家族发起设立。非商业型家族办公室按照涉足的服务内容呈现两种类型：投资型和综合型。

　　商业型家族办公室按照其提供的服务内容分为三种类型：综合型(具备顶层设计能力)、金融型(提供投资或资管服务)、非金融型(提供税务法律等专业服务)；参与者包括：金融机构(私人银行、信托公司、券商)、三方财富管理机构、独立专业人士发起的商业型家族办公室。现阶段中国非商业型家族办公室受到成本、信任度，以及超高净值家庭对于家族办公室的重要性认知等因素限制，中国式家族办公室以商业型家族办公室较为常见。

　　《白皮书》调研了中国式商业型家族办公室负责人，他们认为财富规划(82%)是优秀中国式家族办公室所需具备的核心竞争力，其重要性超过资产规划(55%)和专业咨询服务(36%)。

　　而在实践中，现阶段中国式家族办公室已经布局的服务内容中，“家族财富传承”是核心服务内容，96%的中国式家族办公室都已布局。家族治理(70%)排在第二位，“慈善事业管理”(65%)排在第三位。在非金融服务层面，“税法咨询”(83%)、“家族成员教育”(74%)和“风险管理”(43%)是中国式家族办公室核心布局的服务内容。

　　在资产配置方面，现阶段中国式家族办公室的业务能力和优势仍在境内。资产配置类型呈现多样化特征，包括权益类、固定收益类、私募股权、对冲基金等。其中，权益类(95%)、私募股权和家族信托(81%)是中国式家族办公室关注焦点，其次是固定收益类、对冲基金和保险(76%)。

　　未来投资方面，家族办公室看好硬科技、大健康等热点方向，在投资理念中融入ESG策略。调研数据显示，硬科技(71%)、大健康(67%)被认为是未来两大热点投资方向。在硬科技方向中，业内人士最看好新能源(87%)和人工智能(80%)等行业的投资。疫情防控常态化下，大健康产业持续被看好，其中热点方向分别是医疗产品(64%)、健康管理和咨询(64%)、医疗/保健器械(57%)。

（文章来源：21世纪经济报道）