8月23日，快手发布2022年第二季度业绩。二季度，快手国内业务实现单季盈利，二季度经营利润超9300万元，提前两个季度完成在国内经营利润层面的转正目标。此外，第二季度公司整体经调整EBITDA达4.1亿元，自2020年第四季度以来该指标首次转正。

　　快手提前完成单季盈利目标与行业大背景密切相关。今年以来，包括快手、哔哩哔哩、爱奇艺等在内的多家互联网视频平台企业均向市场释放盈亏平衡的时间表，并积极推进降本增效工作。

　　用户指标保持高增长

　　快手的用户量继续保持稳健的增长态势。财报显示，快手二季度平均DAU(日活跃用户数)同比增长18.5%至3.47亿，创下历史新高。快手的每位日活跃用户日均使用时长达到125.2分钟，同比增长17.1%。快手特色的社交信任模式持续强化，截至2022年6月末，快手应用的互关用户对数累计超过200亿对，同比增长65.9%。快手应用的DAU/MAU(月活跃用户数)比值突破性地达到59.2%，反映用户活跃度和黏性进一步提升。

　　对于用户指标的增长，快手在财报中解释称，公司迭代调整流量分配算法，以便更有效地利用流量来支持内容创作者，同时提升用户体验。上述推行的措施有助于增加用户使用快手应用的时长，提升用户的长期留存率。

　　作为内容生态的底层支撑，快手进一步推动直播内容生态优化和直播产业生态创新。快手表示，平台不断激励优质内容创作，提升用户与内容匹配效率，加强与公会培优合作，持续赋能主播发展。从直播到“直播+”，快手探索出“快招工”、房产直播等新型直播产业生态。今年二季度，“快招工”的月活跃用户规模已达到2.5亿，环比一季度增长90%，满足用工企业和用户需求的同时，提升行业整体招聘效率。

　　电商交易总额超预期

　　快手二季度总营收同比增长13.4%至217亿元。其中，线上营销服务(即广告)、直播和其他服务(含电商)对收入的贡献占比分别为50.7%、39.5%和9.8%。

　　二季度，快手GMV(电商交易总额)同比增长31.5%至1912亿元，超越市场一致预期的1809亿元。电商月活跃付费用户、重复购买率等关键指标在二季度持续增长。

　　品牌电商方面，月动销快品牌商家、知名品牌商家数量保持增长，有力促进二季度品牌电商GMV同比增幅超越大盘。“616实在购物节”期间，品牌GMV同比增长高达515%。

　　通过公私域流量循环驱动的新流量策略，快手电商希望引入更多新的商家和商品供给，从而满足消费者的新需求。针对新商家，快手一方面通过“青云计划”持续提供冷启专属流量，帮助他们成为平台的新供给；另一方面，则是全面提升电商服务商能力。今年二季度，2000多名商家在快手服务商的赋能下实现电商交易总额的跃迁。

　　快手方面表示，将持续探索用户的兴趣及需求，升级电商内容、优化算法以提高匹配效率，从而提高电商在平台的渗透及转化。

　　成本开支大幅优化

　　值得注意的是，快手首次在业绩报告中将国内和海外的经营情况分开展示。其中，快手国内业务二季度经营利润超9300万元，提前两个季度实现公司早前宣布的单季盈利目标。

　　3月29日，快手首席财务官金秉在财报电话会上表示，对今年实现季度国内业务调整后净利润转正“很有信心”。金秉彼时称，一方面，随着广告、电商等高毛利业务的发展，整体毛利率有望持续增长；另一方面，在费用管控上，会继续加强精细化运营管理，维持获客及维系成本的下降趋势。

　　上述说法得到兑现。快手的毛利由今年一季度的88亿元增加至二季度的98亿元，毛利率由今年一季度的41.7%增至二季度的45.0%。销售及营销开支费用由去年二季度的113亿元降至今年二季度的88亿元，占收入的比例也从58.9%降至40.4%。

　　“对于市场比较关注的销售费用，考虑到公司连续四个季度销售费用下降，降本增效成果显著且整体行业竞争趋缓，我们预计公司销售费用绝对值仍会保持下降趋势。”天风证券研报表示，整体来看，快手毛利率有望通过优化主播及广告联盟分成比例而逐步提升。随着高毛利率业务电商及广告收入占比不断提升，收入结构持续优化，长期来看，快手的毛利率存在较大提升空间。

（文章来源：中国证券报·中证网）