今日导读

　　·多部门出台措施，通过政策性银行专项借款方式，支持“保交楼”。

　　·机构热议大小盘风格转换问题，多数仍看好景气行业的小盘成长股。

　　·Pancake方案的VR新产品即将发布，光学组件将迎来快速发展机遇。

　　·来伊份获自然人股东举牌；宏发股份获机构调研，高压直流产品有望超预期增长。

全球动态

　　上周五，上证综指跌0.59%，报3258.08点，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.5%，沪深两市成交总额放量至11202亿元。养殖板块领涨，温氏股份涨逾7%。电力板块午后拉升，华能国际等多股涨停。煤炭、房地产等板块亦相对强势。军工、半导体、光伏等板块跌幅居前。

　　海外市场上，道指下跌0.86%，标普500指数下跌1.29%，纳指下跌2.01%，非必需消费品和金融板块领跌。纽约WTI原油上涨0.27美元，收于每桶90.77美元。布伦特原油上涨0.13美元，收于每桶96.72美元。COMEX黄金下跌8.3美元，收于每盎司1762.9美元。

要闻精选

　　·8月18日国务院常务会议决定，延期实施免征新能源汽车购置税政策至明年底，预计新增免税1000亿元；发挥LPR指导作用，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。

　　·人民银行详解10项结构性货币政策工具，截至6月末，合计额度超7.2万亿元，合计余额约为5.4万亿元。

　　·截至7月底，全国发电装机容量同比增长8%，其中风电装机容量同比增长17.2%，太阳能发电装机容量同比增长26.7%。

　　·上海市定向优化临港新片区人才购房政策，在临港新片区工作的非本市户籍人才缴纳个税或社保满1年及以上，在临港新片区限购1套住房。

　　·中国电子信息产业集团旗下公司与上海自贸试验区临港新片区签署合作备忘录，将推动临港新片区成为集成电路和人工智能产业新高地。

　　·知名对冲基金Point 72 Hong Kong最新披露的持仓报告显示，二季度大幅加仓了唯品会、欢聚、阿里巴巴、百胜中国等多只中概股。

　　·19日，北向资金净买入17.13亿元。平安银行、五粮液、TCL中环分别获净买入3.41亿元、3.17亿元、3.17亿元。

　　·今天有一只新股申购：五芳斋，申购代码732237，发行价34.32元，申购上限1万股，主营糯米食品。

热点解读

　　多部门出台措施保交楼

　　住房和城乡建设部、财政部、人民银行等有关部门近日出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式，支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。

　　中信证券认为，保交楼是现阶段地产政策的关注重心，有助于缓解居民对交付的担心，从而推动房地产市场走向平稳。政策性银行专项借款的推出，有助于加快化解保交楼的资金压力。预计今年下半年，按揭贷款利率的降幅有望达到50基点，将成为最有力的推动销售复苏的工具。房地产市场将沿着销售-信用-投资的链条稳步复苏。

　　首创证券认为，随着行业供给端的加速出清，剩者为王底线思维下，优质企业仍将迎来新一轮稳步成长的机遇，行业将逐步进入否极泰来的良性反转阶段。考虑到行业风险已充分暴露并已在股价中有所体现，对于被错杀或已计入悲观预期的优质房企，其价值有望得到合理回归。推荐逻辑主线：稳健经营的龙头房企：万科A、保利发展、招商蛇口、金地集团、中国海外发展。行业风险偏好改善下价值回归的优质民企：旭辉控股集团、新城控股。

　　多数机构看好小盘风格继续占优

　　19日，A股市场初显风格转换迹象：中证1000指数此前连续创出本轮反弹新高，但在当天下跌1.59%。上证50指数此前表现疲弱，接近年内低位，但在当天相对抗跌，跌幅0.31%。

　　中信建投陈果认为，“景气第一、估值第二、拥挤度第三”仍是中期配置核心原则，部分赛道拥挤度过高，会带来短期交易层面的变化，但未必是中期趋势的拐点。本轮行情的宏观流动性环境更为有利，且结构方向更聚焦景气方向。从估值水平看，距离去年底中小盘行情阶段高点也有一定距离。重点关注行业包括：储能、风电、光伏(设备、电站等)、医美、部分白酒、基建、部分电子(MR/VR、汽车电子等)等。

　　广发基金认为，小盘股的行情呈现出一定的扩散特征，当前新能源需求外溢、信用利差收敛的环境下，小盘股占优的行情可能还会持续一段时间，而这其中受经济波动影响较小的小盘成长股更具优势。今年下半年估值难以明显扩张，相对景气是选择结构性成长的重要依据。

　　朱雀基金总经理梁跃军则提示了风险，他认为，最近光伏设备行业表现不错，主要是一些小市值公司股价快速上涨。光伏行业的成长空间足够大，但并不意味机会可以随便捡。很多公司现在做的事情并不是创新，只是跟随性的投资，蹭短期热点。如果技术有新变化，可能就变成了投资过剩产能。所以对于这些炒作要留一份警惕。

　　VR新技术Pancake呼之欲出

　　创维数字最新发布的半年报显示，公司自研的全球首款消费级6DoF短焦VR一体机Pancakexr将发布并于8月底量产，且VR产品已在海外多个国家和地区实现销售。国光电器也表示，目前VR设备整机业务已有正式订单1000台。

　　据了解，Pancake方案利用光的折射、反射和偏振原理，通过折叠式光学元件实现更短的光路，具备轻薄化、成像质量好、可调节屈光度等优点，大幅提升了用户的体验感和舒适度。

　　安信证券马良表示，由于消费者对无绳化、便携化的需求，VR一体机将成为VR终端设备的主流趋势。光学组件作为VR设备的重要组成部分，将迎来快速发展机遇。Wellsenn XR预计全球VR光学市场规模将于2023年达到22亿元，2030年有望达到500亿元。

　　该机构看好在VR代工领域从整机到零部件一体化布局的立讯精密、歌尔股份，具备光学膜组供货能力的三利谱，以及Micro OLED检测设备领先企业华兴源创；并建议关注长盈精密、鸿利智汇、隆利科技、科森科技等公司。

公司新闻

　　○来伊份获自然人股东举牌

　　来伊份公告，汪小明通过个人账户累计买入公司股票1768.86万股，占公司总股本5.26%，并不排除在未来12个月内增持或减持公司股份的可能。

　　○恒星科技拟投建金刚线项目

　　恒星科技拟在达拉特分期建设年产5000万公里金刚线项目，总投资约11亿元。该项目计划占地约200亩，根据目前市场情况预计年销售额近17亿元，利税7亿元。

　　○华阳集团等拟定增募资加码主业

　　华阳集团拟定增募资不超20亿元，将用于智能汽车电子产品产能扩建项目、汽车轻量化零部件产品产能扩建项目及智能驾驶平台研发项目。

　　海锅股份拟定增募资不超5亿元，将用于年产10万吨风电齿轮箱锻件自动化专用线项目和补充流动资金。

　　○三只松鼠等拟回购股份

　　三只松鼠拟回购股份4000万至7000万元，回购价格不超过32.16元/股。

　　麒盛科技拟回购股份319.09万股至569.80万股，回购价格不超过17.55元/股。

　　○共进股份拟设立同维汽车公司

　　共进股份拟投资设立太仓市同维汽车技术有限公司，注册资本2亿元。目前公司汽车电子业务首个项目已完成试产，正在有序安排量产上线；公司汽车电子业务已与头部整车厂及部分细分行业头部Tier1厂商达成合作，主要产品包括DVR等座舱域主流产品。

　　○中原内配与宇通商用车签署战略协议

　　中原内配与宇通商用车有限公司签署战略协议，将利用各自优势，共同推动焦作市氢燃料电池汽车的全面、快速推广。

　　○奥特维拟向天合光能供货单晶炉

　　奥特维控股子公司松瓷机电近日与天合光能(青海)签订协议，将向后者销售SC-1600单晶炉，合同金额约2.6亿元。

龙虎榜

　　三机构席位买入安达智能

　　19日，安达智能获3家机构席位合计买入6352.81万元，占全天成交总额的21.27%。

　　天风证券认为，安达智能定位国内领先的流体控制设备制造厂商，生产的设备下游主要集中于消费电子领域。公司深度参与苹果新产品的工艺验证项目并获得订单，产品已覆盖应用于苹果手机、TWS耳机、电脑等多类型终端产品的生产制造，如公司的点胶机、组装机、清洗机、固化炉等。

机构调研

　　○宏发股份表示，上半年公司高压直流继电器延续爆发增长，其产品系列继续凭借出色的质量表现及稳定的性价比优势获得主要标杆车厂的青睐，已经基本实现与全球主流车厂的全面合作，全球市场份额保持领先。下半年预计全球新能源汽车将维持高速增长，公司高压直流产品预计全年发货将实现超预期增长。

　　○正海磁材表示，公司的节能及新能源汽车产品在全球销量前十大汽车制造商中已有九家实现量产或定点。凭借自身的核心技术、管理体系等竞争优势，公司在技术壁垒较高的汽车市场尤其是节能与新能源汽车市场树立了良好的品牌形象并占据了优势市场地位，未来将充分享受新能源汽车发展的红利。

　　○江苏神通表示，在氢能源阀门方面，公司产品包括从制氢到储氢，运氢到加氢站用到的各类阀门。目前这个项目已具备小批量供货的能力，产品应用场景包括物流车、叉车、无人机等。该子公司正在开展新一轮融资规划，准备做扩能的建设项目，以应对未来的碳减排和经济发展对清洁能源的需求增加。

（文章来源：上海证券报）