美国CPI之夜来袭！通胀止步“九连降”？美联储加息接近尾声？
全球市场屏息以待！
北京时间5月10日（周三）20:30，美国劳工统计局将公布4月消费者物价指数（CPI），这也是下次美联储议息会议前公布的重磅通胀数据之一。
据克利夫兰联储预测显示，4月份核心CPI预计将从环比增长0.1%升至0.4%，同比增长5.5%，部分原因可能是当月能源成本上涨；总体通胀率预计或将保持在5.0%，这也是近两年来的最低水平。
4月通胀率或将继续走高
上个月的数据显示，3月美国CPI同比增长5%，低于市场预期的5.1%，也是美国CPI同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1%后连续9个月下降。3月核心CPI同比增长5.6%，符合市场预期，前值为5.5%。环比看，美国3月CPI增长0.1%，略低于市场预期的0.2%，前值为0.4%。
同时，上周的非农报告也显示，美国4月就业意外增长，连续13个月超预期。但这并不是美联储想要看到的，他们更希望看到劳动力市场降温，从而缓解工资上涨压力。美联储官员表示，工资上涨可能会使美国的高通胀更难得到控制。
5月美联储加息25个基点，而今晚的CPI数据是一个关键点，将决定美联储6月能否会按下“暂停键”。
多家机构和美联储官员纷纷给出了关于美国4月CPI的预测：
克利夫兰联储预测，4月份核心CPI预计将从环比增长0.1%升至0.4%，同比增长5.5%，部分原因可能是当月能源成本上涨，这可能会让美联储失望。总体通胀率预计将保持在5.0%，这是近两年来的最低水平。
美银预计美国4月CPI环比增长0.39%，其中能源价格增长1.2%；核心通胀环比增长0.34%；核心商品价格增长0.2%；核心服务业价格增长0.4%。
高盛预计4月总体CPI或将环比上涨0.5%，同比上涨5.09%； 4月核心CPI上涨0.47%，同比上涨5.59%。同时，高盛提到了关于今晚CPI值得注意的三个趋势：
（1）预计二手车价格将上涨4%，反映过去几个月二手车拍卖价格的攀升；（2）预计CPI中的机票价格将下降2%，反映出喷气燃料价格的连续下降以及航空公司对机票价格的实时调整；
（3）在3月份连续大幅下降之后，预计住房通胀将以与上个月相似的连续速度运行(预测租金+0.50%；OER+0.52%)。高盛认为3月份CPI住房部分的环比减速是真实的。
中金公司预测美国4月CPI高于市场预期，主要受汽油与二手车价格大幅上涨影响。我们预测名义CPI环比0.48%（一致预期0.4%，前值0.05%），核心CPI环比0.46%（一致预期0.3%，前值0.38%）。由于去年4月CPI环比增速较低，4月CPI同比增速可能维持不变甚至小幅上升（名义CPI同比：中金大类资产预测5.1%，前值5.0%；核心CPI同比：中金大类资产预测5.6%，前值5.6%）。
美联储何去何从？
作为美联储议息会的关键指标，今晚的结果至关重要，它将揭示美联储是否进一步抑制物价上涨。
据CME“美联储观察”，美联储6月维持利率不变的概率为76.6％，加息25个基点的概率为23.4％；到7月维持利率在当前水平的概率为54.2％，累计降息25个基点的概率为32.3％，累计加息25个基点的概率为13.6％。
当地时间周二（5月9日），美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯在纽约经济俱乐部主办的活动上表示，
“我相信我们正走在恢复物价稳定的道路上。一如既往，我将密切关注整体数据，以及这些数据对实现我们的目标来说意味着什么。”
在随后的问答环节，威廉姆斯表示：“我们还没有说我们已经结束了加息。我们将确保实现我们的目标，我们将评估我们经济中正在发生的事情，并根据这些数据做出决定。”
“在我的基线预测中，我看不到今年有任何降息的理由。”
关于美联储的下一步，瑞银全球财富管理首席投资官海菲尔指出希望给降息预期降温，外界可能对宽松政策的前景过于乐观。他表示，劳动力市场数据看起来“太热”，无法证明美联储政策进一步鸽派转变的合理性，通胀仍然太高。
“总体而言，我们对股票的偏好最低，固定收益的上行空间更大，尤其是高质量的政府债券，在经济衰退的情况下，这些债券有收益的空间。”