美股科技股财报季来袭，微软四季度营收放缓

　　经历了悲惨的2022年，美股科技股开年表现强劲，股价迎来了一轮强势上涨。股价大幅反弹后，科技股即将迎来财报季的重大考验，首先登场的是微软。

　　北京时间1月25日，微软发布了第二财季业绩，营收527亿美元，低于分析师预期的529亿美元，同比增长2%；净利润164亿美元，同比下降12%。

　　虽然营收低于市场预期，但云时代微软的两大核心业务----以Azure为核心的智能云和以Office为主的生产力与商业流程业务四季度收入均高于市场预期，只有Windows和Surface个人电脑(PC)相关的业务收入逊于预期，PC业务的降幅达到两位数。

　　具体来看，当季微软智能云业务营收达到215亿美元，同比增长18%，分析师预期214.3亿美元；面向企业和个人消费者的Office产品、LinkedIn、Dynamics产品和云服务在内的“生产力与商业流程”业务收入为170亿美元，同比增长7%，分析师预期168.1亿美元。

　　分析人士指出，微软近一半营收来自美国以外市场，美元汇率走强对微软业绩造成不利影响。如果不计汇率波动影响，按固定汇率计算，微软该财季的营收同比增长7%，高于市场预期增速的6.59%。

　　由于云业务超预期，使得微软的总盈利仍优于预期，股价盘后一度大涨5%。不过，随后微软在财报电话会议上发布了令人失望的业绩指引。1月25日美股开盘后，微软股价一度大跌近4%。截至收盘，美股大型科技股多数下跌，谷歌跌超2%，脸书跌超1%，苹果、微软小幅下跌。

　　微软预计，Azure云计算业务本季度收入增速将放缓，并警告企业软件销售也将进一步减速，这加剧了市场的担忧。微软首席财务官Amy Hood表示，Azure云计算业务本季度销售增速料较上季末放缓4或5个百分点。这导致微软股价转跌，收盘跌0.2%。

　　此外，微软上周宣布在全球范围内裁员1万人，约占其员工总数的5%，以应对经济下行压力。同时，微软还宣布向开发ChatGPT的实验室OpenAI追加投资数十亿美元，大举押注人工智能(AI)。

　　值得注意的是，苹果、谷歌、亚马逊将在2月2日盘后披露最新一季的财报。

　　数据显示，美国市值最大的五家公司----苹果、微软、谷歌、亚马逊和伯克希尔哈撒韦，在标普500指数中的合计权重仍为18.9%，这使得即将到来的财报季备受关注。市场预计，若科技股的业绩表现不佳，或导致大盘遭到抛售。

　　高盛集团的分析师在上周五的研究报告中说，中国的重新开放，使得一些大量收入来自中国的公司股票今年以来涨幅超过标普500指数达到5%。同时，美元对其他主要货币走弱，也提振了大型跨国公司的股票。随着美元走软，用外国货币结算的销售额价值升值。

　　外资大举买入中概股，柏基加仓拼多多和蔚来

　　值得注意的是，由于中国对疫情管控的优化以及重新开放，市场更为看好今年中概股的表现，境外资金正大举买入中概股。

　　北京时间1月25日，管理超3万亿人民币的资管巨头柏基投资披露了最新的美股13F报告。截至四季度末，柏基投资的美股持仓市值为959.6亿美元，较三季度的969.91亿美元略有下滑。

　　四季度，柏基投资大幅度加仓了中概股，其中加仓拼多多41万股，持股市值达到23.34亿美元，成为其美股第八大重仓股；加仓蔚来2428万股，增持幅度达到25%，持股市值达到11.8亿元。

　　此外，据华尔街日报援引知情人士消息称，游戏驿站董事长、号称“散户概念股之王”的科恩则购入了阿里巴巴价值数亿美元的股份。报道称，科恩已向阿里巴巴董事会表示，其股票回购计划可以再扩大200亿美元，达到约600亿美元。

　　Choice数据显示，阿里巴巴的美股股价一度暴跌至58.01美元，距离其历史最低价57.2美元仅一步之遥。不过，自去年底以来，阿里巴巴股价强势反弹，2023年以来则已经大涨了35.59%。

　　芒格旗下Daily Journal 2023年1月5日向美国证监会(SEC)提交了截至2022年底的美股持仓记录。数据显示，2022年四季度，Daily Journal对持仓中的阿里巴巴保持不变。

　　实际上，自去年11月以来，中概股迎来了一轮强劲反弹。其中，哔哩哔哩、拼多多、爱奇艺等股价已实现了翻倍；纳斯达克金龙指数在此期间累计上涨超40%，今年以来则上涨了19.03%。

　　瑞银证券中国策略分析师孟磊近日表示，考虑到全球利率处于下行环境，加上美元已经见顶，在流动性方面对包括A股在内的新兴市场都有一定的支持作用。

　　“对全球投资者来说，我们认为A股市场具有比较强的相对的吸引力。考虑到在过去一年里，海外投资者从仓位来看，无论是外资的中资股，还是包括在境内上市的A股，加仓幅度都比较弱，所以我们认为外资在今年会有比较明显的加仓中国的迹象。”孟磊表示。

（文章来源：券商中国）