开年不久，我国期货市场品种对外开放又传来好消息。1月6日，中国证监会公告称，根据《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》的有关规定，日前，证监会确定郑州商品交易所(以下简称“郑商所”)的菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权为境内特定品种。上述品种于2023年1月12日引入境外交易者参与交易。

　　本次6个油脂油料期货期权品种同步对外开放，标志着我国油脂油料期货市场实现了一体化对外开放，郑商所农产品期货品种国际化迈出坚实步伐。届时，我国期货市场境内特定品种将达23个，期货市场对外开放再进一步。

　　市场人士认为，作为国际市场上交投活跃且功能发挥有效的菜籽油、菜籽粕期货，全球独有且发展趋势良好的花生期货，上述品种对外开放后可以凭借良好的流动性及公正透明的市场环境吸引境外交易者参与，有助于在国际贸易中逐步形成以国内期货价格为重要定价参考的贸易模式，提升“中国价格”的国际影响力，有助于油料油脂产品国际供应链稳定。

　　引入境外交易者条件已充分具备

　　《金融时报》记者了解到，综合现货市场结构、期货市场运行情况等多种因素，菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权引入境外交易者条件已充分具备。

　　油脂油料安全是粮食安全的重要组成部分，我国菜籽油、菜籽粕、花生现货市场规模大、进口量大，国家产业政策鼓励扩大生产并倡导以多元化进口补充供需缺口。数据显示，我国菜籽油、菜籽粕、花生现货市场规模位于世界前列，是世界上第二大的菜籽油、菜籽粕生产、进口和消费国，也是世界上第一大的花生生产、进口和消费国。2021年至2022年度，国内菜籽油生产、进口和消费分别为570万吨、145万吨和710万吨，全球占比分别为20%、26%和24%；菜籽粕生产、进口和消费分别为932万吨、180万吨和1080万吨，全球占比分别为23%、25%和27%；花生生产、进口和消费分别为1775万吨、110万吨和1862万吨，全球占比分别为35%、28%和37%。

　　2022年中央一号文件提出“大力实施大豆和油料产能提升工程”“在长江流域开发冬闲田扩种油菜”。《“十四五”推进农业农村现代化规划》中也提出“扩大油菜生产保护区种植面积”“积极发展黄淮海地区花生生产”。从进口来源看，菜籽油进口国无准入性限制；菜籽粕可从加拿大等10个国家进口；花生可从塞内加尔等10个国家进口，进口后均可自由贸易流通。

　　从期货市场看，菜籽油、菜籽粕、花生期货上市以来，市场整体运行平稳，期现价格相关性高，功能发挥较好。2022年，菜籽油期货日均成交、持仓分别为39万手和27.6万手；菜籽粕期货日均成交、持仓分别为59.9万手和61.1万手；花生期货日均成交、持仓分别为13.1万手和15.9万手。此外，菜籽油、菜籽粕期货合约连续活跃方案实施以来，初步实现了“近月合约活跃、活跃合约连续”的目标，进一步满足了企业连续套保需求。

　　从国内来看，当前菜籽油、菜籽粕期货价格已成为贸易定价基准，花生期货价格也逐步成为国内贸易商现货报价的重要参考。记者从郑商所了解到，国内60%以上的菜籽油贸易和80%以上的菜籽粕贸易均采用以期货价格为基准、加上一定价差的基差贸易模式进行；花生国内和进口贸易中，部分贸易商也开始采用基差贸易。从国际来看，菜籽油、菜籽粕、花生的国际贸易多以“一口价”方式进行，部分菜籽油、菜籽粕国际贸易中，境外出口企业会参考郑商所菜油和菜粕期货价格进行报价。目前，上游进口油菜籽压榨工厂已全部参与菜系期货品种，中下游龙头企业也均深度参与菜系期货。

　　期货市场品种开放步伐坚定

　　值得注意的是，此前PTA等品种已作为特定品种引入境外交易者，经过4年的稳健运行，市场各方逐渐熟悉并认可特定品种对外开放模式，相关交易、结算、风控等规则制度也经历了实践检验，国际化路径成熟可行。《金融时报》记者了解到，除PTA期货引入境外交易者之外，郑商所菜籽油等9个期货期权品种已引入QFII、RQFII参与交易。

　　事实上，近一段时间，我国期货市场对外开放的步伐加快。2022年12月26日，大商所黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油期货和期权正式引入境外交易者参与交易。这是境内期货交易所首次在全品种链条同步引入境外交易，标志着我国期货市场以更加成熟、更加自信的状态，进入制度型对外开放新的境界。

　　“随着国内大宗商品期货定价影响力不断提升，越来越多的国内外企业开始直接利用中国期货价格开展基差贸易，有力增强了产业链供应链韧性。境外生产地企业利用中国行情信息，及时调整面向中国的生产计划，更好地维护了生产经营稳定。”证监会副主席方星海日前在大豆系列期货和期权引入境外交易者启动仪式上表示。

　　随着郑商所6个油脂油料期货期权品种获批成为境内特定品种，我国期货市场境内特定品种将达23个。

　　郑商所相关负责人表示，发展油脂油料品种替代和进口多元化、保障相关品种供给及价格稳定对油脂油料安全具有重要意义。在此背景下，郑商所积极推动菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权对外开放，提升期货市场运行质量，满足行业主体避险需求，努力服务油脂油料供给安全，更好服务国内大循环和国内国际双循环、服务“一带一路”贸易发展。下一步，郑商所将在证监会指导下，扎实做好以上品种引入境外交易者相关准备工作，确保本次国际化平稳起步。

（文章来源：金融时报）